En JLCASAJUANA somos asesores para vender su empresa. ¿Qué quiere decir esto? Que le asesoramos y guiamos en todo el proceso de venta, desde que surge la decisión de vender el negocio hasta que finalmente se concreta el pago del precio, incluyendo entre otras actuaciones la siguientes: valoración previa de la compañía, sondeo de mercado, búsqueda de comprador, asesoramiento para obtener mejor precio, operaciones mercantiles previas, gestión previa de activos, redacción de contratos de compraventa, negociación del precio y condiciones, asesoramiento fiscal, cobertura de riesgos en el cobro aplazado del precio etc.
Ahora bien, un proceso de venta de empresa requiere la implicación de sus dueños. Debemos desconfiar del asesor que asegure encargarse en solitario del proceso siguiendo un trámite sencillo sin distracción alguna para los socios diretores. Un buen equipo de asesores requiere un conocimiento profundo del negocio, sus principales virtudes y también sus carencias; y para ello es fundamental la implicación del equipo directivo.
El proceso de negociación también exigirá al vendedor su disposición personal ante el interés de cualquier comprador, ya que todo interesado querrá conocer de primera mano al equipo directivo que ha venido encargándose de la gestión. Nadie conoce mejor su negocio que quien lo ha visto nacer o quien lo ha gestionado durante años. Y por tanto nadie lo venderá mejor que él mismo, sobre todo si cuenta con un correcto asesoramiento a su lado.
Esa dedicación que sin duda se exigirá por parte del vendedor, debe compaginarse con la dirección de la empresa y la gestión del día a día que nunca puede descuidarse.
¿Cuánto vale mi empresa?
Toda empresa tiene un precio en el mercado pero no existe un criterio único de valoración ni forma objetiva de cuantificar un negocio. Su empresa no vale ni más ni menos que lo que otros estén dispuestos a pagar por ella, sometida a la oferta y demanda como cualquier otro mercado. Ahora bien, hay formas de propiciar un mayor interés en potenciales compradores, y en eso le podemos ayudar. Se trata en esencia, de vestir a la empresa lo más decorosamente posible para que otros aprecien su potencial y despierte en ellos un interés que culmine en oferta de compra.
Nuestra especialización se concentra en empresas cuyo EBITDA asciende hasta los 5.000.000€, especialmente empresas familiares; o startups en cualquiera de sus fases. El EBITDA tiene menor relevancia en startups que a pesar de encontrarse establecidas en el mercado o haber avanzado en el desarrollo de su proyecto, todavía no encuentren reflejado en su cuenta de resultados el fruto de su iniciativa o actividad.
¿Qué es el EBITDA?
El EBITDA es considerado en el mundo financiero como el indicador más fiable del beneficio real que genera la empresa. El Plan General Contable no exige que el EBITDA figure en las cuentas sociales, por eso no lo localizaremos en nuestro balance ni en nuestra cuenta de resultados. Para calcularlo partimos de la cifra de resultado de explotación reflejado en la cuenta de pérdidas y ganancias, que no se encuentra afectado por cargas impositivas. A dicha cifra le agregaremos las cantidades destinadas a dotar provisiones y el importe contable de las amortizaciones.
El EBITDA nos proporciona una imagen real de la rentabilidad de la empresa y de su capacidad productiva, ya que no computamos impuestos, intereses de la deuda ni amortizaciones. De ahí su nombre que responde a las siglas en inglés “Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization” – Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Si quiere conocer nuestra opinión sobre la valoración de su empresa, estaremos encantados de atenderle, comentar las opciones de venta, y analizar las mejores vías de salida.
¿Quién podría estar interesado en la compra de mi empresa?
Cuando se trata de localizar al mejor postor, nos dirigimos a distintos agentes. Desde competidores hasta industriales con actividades complementarias, pero también socios estratégicos e inversores financieros.
Dependiendo del plan inversor del comprador puede exigirse la permanencia del vendedor en el proyecto durante un tiempo determinado. Resulta habitual también que la oferta de compra no incluya la totalidad de las acciones o participaciones, lo que asegura esa vinculación del vendedor y su interés real de incrementar el beneficio en los años venideros.
Exigencia de confidencialidad
Para que un proceso de venta no merme la capacidad productiva de la empresa, su reputación en el mercado, y la relación entre la plantilla y el equipo directivo, recomendamos siempre actuar con la mayor cautela posible, y mantener la máxima confidencialidad respecto de empleados, clientes y proveedores.
Una empresa podría ver perjudicada su imagen si abiertamente se publicita su venta. Con el objetivo de no lanzar al mercado un mensaje perjudicial, actuamos siempre bajo la máxima discreción, revelando la identidad de la empresa objeto de venta solamente cuando se percibe un interés sincero de compra. Todos aquellos potenciales compradores que quieras recibir información de la empresa en cuestión, deberán firmar un acuerdo de confidencialidad o NDA (Non Disclosure Agreement).
¿Cuáles son las fases de un proceso de venta y qué duración tiene?
La duración depende de muchos factores. Para empresas que encuentren buena acogida en el mercado es de esperar una dilación de entre 6 y 12 meses.
En nuestro artículo ¿Cómo puedo vender mi empresa? explicamos varios de los pasos que seguimos en este tipo de procesos y que en esencia se resumen en los siguientes:
- Estudio previo de la compañía
- Prospección de potenciales compradores
- Presentación de la empresa a compradores interesados
- Due Diligence
- Negociación del precio definitivo y solicitud de ofertas vinculantes
- Negociación de condiciones jurídicas y cierre de la operación
¿Qué asesoramiento legal voy a necesitar?
El asesoramiento legal en un proceso de venta de negocio es la parte más delicada. Las condiciones acordadas de la operación deben quedar reflejadas en el contrato de compraventa de acciones o participaciones. Resulta fundamental que las posibles contingencias queden bien reflejadas y se aseguren los compromisos del comprador cuando se acuerdan pagos aplazados.
Analizábamos con mayor detalle los trabajos de asesoramiento jurídico que prestamos en procesos de compraventa de empresas en nuestro artículo ¿Qué servicios ofrece un despacho de abogados en un proceso de compraventa de empresas?
Desde nuestro despacho ofrecemos un servicio integral, somos abogados especializados en compraventa de empresas.
Más información sobre nuestro departamento especializado en Compraventa de Empresas
José Luis Casajuana Ortiz
Socio de J. L. Casajuana y responsable del área internacional
30/09/2019
