Digitalización en la Due Diligence en procesos de M&A
El papel de la digitalización en las operaciones de M&A
En el mundo empresarial actual, la digitalización se ha convertido en una herramienta fundamental para la competitividad y el éxito a largo plazo. Las operaciones corporativas no son una excepción, y las empresas están recurriendo cada vez más a la digitalización para optimizar y mejorar sus procesos de fusión y adquisición. En este artículo, exploramos el papel de la digitalización en las operaciones corporativas y cómo las empresas pueden aprovechar esta herramienta para maximizar su éxito.
Mejora de la eficiencia en el proceso de Due Diligence
La due diligence es un proceso esencial en las operaciones corporativas, en el que se examina la situación financiera, legal y operativa de la empresa que se está adquiriendo. Gracias a la digitalización hemos mejorado significativamente la eficiencia de este proceso, permitiendo una recopilación más rápida y precisa de información y una mejor colaboración entre las partes involucradas.
Las herramientas digitales, como las plataformas de gestión de due diligence y las soluciones de inteligencia artificial, pueden automatizar gran parte del proceso de y permitir una evaluación más precisa y eficiente de la información recopilada. Esto puede ahorrar tiempo y recursos, permitiendo a las empresas llevar a cabo operaciones corporativas más rápidamente y con mayor precisión.
La digitalización también mejora la colaboración entre las partes involucradas. Las soluciones de gestión de documentos digitales y las plataformas de comunicación permiten una mejor colaboración entre los equipos de abogados y consultores de ambas partes, lo que ayuda a identificar posibles contingencias y riesgos.
En este sentido el Clean Room o Data Room es una herramienta menos implantada en España que en otras localidades, y que resulta un medio interesante para aligerar el proceso, a la vez que facilita la apreciación de sinergias operativas y financieras entre la entidad compradora y la empresa target que va a ser adquirida.
Mejora de la evaluación de los activos intangibles
La valoración de los activos intangibles en un proceso de m&a, como las marcas, patentes y derechos de propiedad intelectual, indudablemente tienen su peso en la valoración final de la empresa objeto de compra.
Algunas herramientas digitales, como los sistemas de gestión de activos intangibles, permiten la recopilación y evaluación de la información de dichos activos. Además, las soluciones de inteligencia artificial pueden ayudar a evaluar el valor de los activos intangibles y a identificar oportunidades para su mejora y optimización.
Mejora de la gestión post-cierre
Una vez que se ha completado una operación corporativa, la digitalización también puede ser una herramienta valiosa para la gestión posterior al closing. Las herramientas digitales de gestión ayudan al proceso de integración de la empresa adquirida, y permiten objetivizar los resultados futuros. En la medida que en ocasiones el precio de la operación queda vinculado al resultado de posteriores ejercicios, la medición de algunos parámetros tendrá efecto directo sobre el precio pactado. Lo mismo ocurre respecto de la liberación de las garantías que se hubiesen pactado en el signing o fecha del acuerdo.
Las mismas soluciones pueden aplicarse para determinar y valorar el cumplimiento de las obligaciones acordadas para el periodo interino entre signing y closing. Los sistemas de gestión de proyectos ayudan a la coordinar y supervisión de las actividades de integración.
Por su parte otras soluciones de inteligencia artificial ayudan a identificar oportunidades de mejora y optimización en el proceso.
Gestión de la plantilla
Manejar correctamente la comunicación con la plantilla en un proceso de integración de equipos, especialmente en el periodo interino comprendido entre el signing y el closing, resulta esencial para un correcto traspaso de control, y para la correcta continuación de la actividad sin que la productividad resulte mermada.
Existen múltiples herramientas de comunicación interna que facilitan la aplicación de un plan de comunicación con los empleados y con el personal clave de la compañía.
Conclusión
No cabe duda que una correcta utilización de determinadas herramientas permite ahora una recopilación más rápida y precisa de información, una mejor colaboración entre las partes involucradas y una evaluación más precisa y eficiente de los activos intangibles. Todo ello redunda en la mejora de procesos a la hora de abordar una due diligence, y realizar una aproximación más real en la valoración de la compañía, de su EBITDA y de sus activos. Lo cual no solo conlleva un análisis más preciso, sino la posibilidad de acortar plazos en el proceso, algo muy positivo y valorado por los agentes que intervenimos en este tipo de operaciones.
El proceso de integración, ayudado en la implantación de medidas de coordinación y supervisión de la actividad corporativa, permite un traspaso mejor ordenado y por tanto más pacífico. Sobre todo si consideramos la posibilidad de medir de forma objetiva aquellas cuestiones que según los acuerdos alcanzados en el SPA (contrato de compraventa de acciones o participaciones) hayan quedado pendientes de valoración posterior, bien para el cobro de un precio retenido, para la consecución de un earn-out o para la liberación de garantías. Abordábamos con mayor intensidad esta cuestión en nuestro artículo “Mecanismos de cierre de operaciones corporativas”.
José Luis Casajuana Ortiz
Socio de J. L. Casajuana y responsable del área internacional
26/04/2023
